التاريخ من بين الموظف الأسهم خيارات

خيارات الأسهم الموظف (إسو) بقلم جون سوما. كتا، دكتوراه، مؤسس هيدجيميوبتيونس و أوبتيونسنيرد خيارات الأسهم الموظف. أو منظمات المجتمع المدني، تمثل شكلا من أشكال تعويضات الأسهم التي تمنحها الشركات لموظفيها والمديرين التنفيذيين. وهي تمنح صاحب الحق الحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد لفترة محدودة من الوقت بكميات محددة في اتفاق الخيارات. وتمثل منظمات المجتمع المدني الشكل الأكثر شيوعا لتعويض الأسهم. في هذا البرنامج التعليمي، فإن الموظف (أو الممنوح) المعروف أيضا باسم أوبتيون، سوف تتعلم أساسيات تقييم إسو، وكيف أنها تختلف عن إخوتهم في (تبادل التداول) خيارات الأسرة المدرجة، وما هي المخاطر والمكافآت المرتبطة مع عقد هذه خلال حياتهم المحدودة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم فحص خطر عقد منظمات المجتمع المدني عندما يحصلون على المال مقابل التدريب المبكر أو المبكر. في الفصل 2، وصفنا منظمات المجتمع المدني على مستوى أساسي جدا. عندما تقرر الشركة أنها ترغب في التوفيق بين مصالح الموظفين مع أهداف الإدارة، طريقة واحدة للقيام بذلك هو إصدار التعويض في شكل أسهم في الشركة. بل هو أيضا وسيلة لتأجيل التعويض. إن منح الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم التحفيزية و منظمات المجتمع المدني كلها أشكال يمكن أن تتخذها تعويضات الأسهم. في حين أن خيارات الأسهم وخزونات الأسهم المحظورة هي مجالات هامة من تعويضات الأسهم، فإنها لن يتم استكشافها هنا. وبدلا من ذلك، ينصب التركيز على منظمات المجتمع المدني غير المؤهلة. نبدأ بتقديم وصف مفصل للمصطلحات والمفاهيم الرئيسية المرتبطة بمنظمات المجتمع المدني من وجهة نظر الموظفين ومصلحتهم الذاتية. الاستحقاق. وتواريخ انتهاء الصلاحية والوقت المتوقع لانتهاء الصلاحية، وتسعير التقلب، وأسعار الإضراب (أو ممارسة)، والعديد من المفاهيم المفيدة والضرورية الأخرى. هذه هي اللبنات الهامة لفهم منظمات المجتمع المدني أساسا هاما لاتخاذ خيارات مستنيرة حول كيفية إدارة تعويض الأسهم الخاصة بك. يتم منح موظفي الخدمة المدنية للموظفين كشكل من أشكال التعويض، كما ذكر أعلاه، ولكن هذه الخيارات لا تملك أي قيمة قابلة للتسويق (لأنها لا تتاجر في سوق ثانوية) وهي عادة غير قابلة للتحويل. هذا هو الفرق الرئيسي الذي سيتم استكشافه بمزيد من التفصيل في الفصل 3 الذي يغطي المصطلحات والمفاهيم الأساسية الخيارات، مع تسليط الضوء على أوجه التشابه والاختلاف الأخرى بين العقود المتداولة (المدرجة) وغير المتداولة (إسو). وتتمثل إحدى السمات الهامة لمنظمات الخدمة المدنية في قيمتها النظرية، التي يتم شرحها في الفصل 4. وتستمد القيمة النظرية من نماذج تسعير الخيارات مثل بلاك سكولز (بس)، أو نهج التسعير ثنائي الحدين. وبصفة عامة، فإن نموذج بس المقبول من قبل معظمه كشكل صحيح من تقييم إسو ويلبي معايير مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب)، على افتراض أن الخيارات لا تدفع أرباحا. ولكن حتى إذا كانت الشركة تدفع أرباحا، فهناك نسخة مدفوعة من الأرباح من نموذج بس التي يمكن أن تتضمن تدفق الأرباح في تسعير هذه المنظمات. هناك نقاش مستمر داخل وخارج الأوساط الأكاديمية، في الوقت نفسه، حول كيفية أفضل قيمة منظمات المجتمع المدني، وهو الموضوع الذي هو أبعد من هذا البرنامج التعليمي. ويوضح الفصل الخامس ما ينبغي أن يفكر فيه الممنوح بمجرد منح صاحب العمل إسو. من المهم للموظف (الممنوح) أن يفهم المخاطر والمكافآت المحتملة لمجرد عقد منظمات المجتمع المدني حتى تنتهي. هناك بعض السيناريوهات المنمقة التي يمكن أن تكون مفيدة في توضيح ما هو على المحك وما يجب النظر إليه عند النظر في الخيارات الخاصة بك. ولذلك، فإن هذا القطاع يحدد النتائج الرئيسية من عقد منظمات إوسو الخاصة بك. والشكل العام للإدارة من قبل الموظفين للحد من المخاطر وقفل المكاسب هو التمرين المبكر (أو السابق لأوانه). هذا هو إلى حد ما من معضلة، ويضع بعض الخيارات الصعبة لأصحاب إسو. وفي نهاية المطاف، سيتوقف هذا القرار على الرغبة الشخصية في المخاطرة واحتياجات مالية محددة، على المدى القصير والطويل. ويتناول الفصل السادس عملية التمرين المبكر، واألهداف المالية النموذجية للممنح الذي يأخذ هذا الطريق) والمسائل ذات الصلة (، باإلضافة إلى المخاطر المرتبطة بها والآثار الضريبية) وخاصة االلتزامات الضريبية قصيرة األجل (. ويعتمد عدد كبير جدا من الحائزين على الحكمة التقليدية بشأن إدارة المخاطر في المنظمة التي قد تكون محملة بتضارب المصالح، وبالتالي قد لا تكون بالضرورة الخيار الأفضل. فعلى سبيل المثال، قد لا تؤدي الممارسة الشائعة المتمثلة في التوصية بعملية مبكرة من أجل تنويع الأصول إلى تحقيق النتائج المثلى المرجوة. هناك مقايضات وتكاليف الفرصة التي يجب دراستها بعناية. وإلى جانب إزالة المواءمة بين الموظف والشركة (التي كانت من بين الأغراض المقصودة للمنحة)، فإن الممارسة المبكرة تعرض صاحبها لدغة ضريبية كبيرة (بمعدلات ضريبة الدخل العادية). في المقابل، حامل قفل بعض التقدير في القيمة على إسو (القيمة الجوهرية). خارجي. أو قيمة الوقت، هو القيمة الحقيقية. وهو يمثل قيمة متناسبة مع احتمال الحصول على قيمة أكثر جوهرية. توجد بدائل لمعظم حاملي وحدات الخدمة البيئية لتجنب ممارسة التمرين المبكر (أي ممارسة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية). التحوط مع الخيارات المدرجة هو أحد هذه البدائل، والتي تم شرحها بإيجاز في الفصل 7 جنبا إلى جنب مع بعض إيجابيات وسلبيات هذا النهج. یواجھ الموظفون صورة مسؤولیة ضریبیة معقدة ومربكة في الغالب عند النظر في اختیاراتھم حول منظمات المجتمع المدني وإدارتھم. قد تكون الآثار الضريبية المترتبة على التمرين المبكر، والضريبة على القيمة الجوهرية كإيرادات التعويض، وليس أرباح رأس المال، مؤلمة وقد لا تكون ضرورية عندما تكون على بينة من بعض البدائل. ومع ذلك، يثير التحوط مجموعة جديدة من الأسئلة والارتباك الناتج عن العبء الضريبي والمخاطر، وهو ما يتجاوز نطاق هذا البرنامج التعليمي. تحتفظ منظمات المجتمع المدني من قبل عشرات الملايين من الموظفين والمديرين التنفيذيين في وغيرها الكثير في جميع أنحاء العالم في حوزة هذه الأصول غالبا ما يساء فهمها والمعروفة باسم تعويض الأسهم. إن محاولة الحصول على التعامل مع المخاطر، سواء الضرائب أو حقوق الملكية، ليست سهلة ولكن القليل من الجهد لفهم الأساسيات سيقطع شوطا طويلا نحو إزالة الغموض عن منظمات المجتمع المدني. وبهذه الطريقة، عندما تجلس مع مخطط المالية أو مدير الثروات، يمكنك الحصول على مناقشة أكثر استنارة - واحدة التي نأمل أن تمكنك من اتخاذ أفضل الخيارات حول المستقبل المالي الخاص بك. إمبلويي الأسهم الخيار - إسو كسر أسفل الموظف الأسهم الخيار - موظفو إسو يجب أن ينتظروا عادة فترة محددة للاستحقاق قبل أن يتمكنوا من ممارسة الخيار وشراء أسهم الشركة، لأن الفكرة وراء خيارات الأسهم هي مواءمة الحوافز بين الموظفين والمساهمين في الشركة. المساهمين يريدون أن نرى زيادة سعر السهم، لذلك مكافأة الموظفين كما ارتفع سعر السهم مع مرور الوقت يضمن أن الجميع لديه نفس الأهداف في الاعتبار. كيف تعمل اتفاقية خيار الأسهم افترض أن المدير يمنح خيارات الأسهم، واتفاقية الخيار تسمح للمدير بشراء 1،000 سهم من أسهم الشركة بسعر الإضراب، أو سعر ممارسة، من 50 للسهم الواحد. 500 سهم من إجمالي الأرباح بعد عامين، و 500 سهم المتبقية في نهاية ثلاث سنوات. ويشير الاستحقاق إلى اكتساب الموظف للخيارات، ويحفز العامل على البقاء مع الشركة إلى أن تستفيد الخيارات. أمثلة على خيار الأسهم ممارسة باستخدام نفس المثال، نفترض أن سعر السهم يزيد إلى 70 بعد عامين، وهو أعلى من سعر ممارسة خيارات الأسهم. ويمكن للمدير أن يمارس من خلال شراء 500 سهم مكتسبة إلى 50 سهم، وبيع تلك الأسهم بسعر السوق البالغ 70. وتولد الصفقة ربحا قدره 20 للسهم الواحد، أي ما يعادل 10 آلاف سهم. وتحتفظ الشركة بمدير خبير لمدة سنتين إضافيتين، ويحقق الموظف أرباحا من ممارسة خيار الأسهم. إذا، بدلا من ذلك، سعر السهم ليس فوق سعر ممارسة 50، المدير لا يمارس خيارات الأسهم. بما أن الموظف يمتلك الخيارات ل 500 سهم بعد عامين، قد يكون المدير قادرا على مغادرة الشركة والاحتفاظ بخيارات الأسهم حتى تنتهي صلاحية الخيارات. هذا الترتيب يعطي المدير فرصة للاستفادة من زيادة سعر السهم على الطريق. العوملة في مصروفات الشركة غالبا ما يتم منح المنظمات غير الحكومية من دون أي متطلبات نقدية من الموظف. إذا كان سعر ممارسة 50 للسهم الواحد وسعر السوق هو 70، على سبيل المثال، قد تدفع الشركة ببساطة الموظف الفرق بين السعرين مضروبا في عدد الأسهم خيار الأسهم. إذا تم تعيين 500 سهم، فإن المبلغ المدفوع للموظف هو (20 X 500 سهم)، أو 10،000. وهذا يلغي الحاجة للعامل لشراء الأسهم قبل بيع الأسهم، وهذا الهيكل يجعل الخيارات أكثر قيمة. منظمات المجتمع المدني هي نفقات لصاحب العمل، ويتم نشر تكلفة إصدار خيارات الأسهم في بيان الدخل للشركة. إجابات سريعة خطط خيارات الأسهم الموظف العديد من الشركات تستخدم خطط خيارات الأسهم الموظف لتعويض، والاحتفاظ بها، وجذب الموظفين. هذه الخطط هي عقود بين الشركة وموظفيها تمنح الموظفين الحق في شراء عدد محدد من أسهم الشركة بسعر ثابت في غضون فترة معينة من الزمن. وغالبا ما يسمى السعر الثابت المنحة أو سعر ممارسة الرياضة. ويأمل املوظفون املمنوحون يف خيارات املخزون يف الربح من خالل ممارسة خياراتهم لسراء اأسهم بسعر التمارين عندما يتم تداول الأسهم بسعر اأعلى من سعر املمارسة. الشركات في بعض الأحيان إعادة تقييم السعر الذي يمكن ممارسة الخيارات. وقد يحدث ذلك، على سبيل المثال، عندما ينخفض ​​سعر سهم الشركة إلى ما دون سعر الممارسة الأصلية. تقوم الشركات بإعادة تقييم سعر الممارسة كوسيلة للاحتفاظ بموظفيها. إذا نشأ نزاع حول ما إذا كان للموظف الحق في خيار أسهم، فلن يتدخل المجلس الأعلى للتعليم. ويغطي قانون الولاية، وليس القانون الاتحادي، هذه المنازعات. ما لم يكن العرض مؤهلا للإعفاء، تستخدم الشركات نموذج S-8 بشكل عام لتسجيل الأوراق المالية التي يتم تقديمها بموجب الخطة. على قاعدة بيانات سيكس إدغر. يمكنك العثور على نموذج الشركة S-8، واصفا الخطة أو كيف يمكنك الحصول على معلومات حول الخطة. يجب عدم الخلط بين خطط خيارات أسهم الموظفين وبين مصطلح إوبس أو خطط ملكية الأسهم للموظفين. والتي هي خطط التقاعد. تاريخ ملكية الموظفين ليست ملكية الأسهم الموظفين التنمية في الولايات المتحدة الأمريكية وجود الموظفين مباشرة أو غير مباشرة الأسهم في الشركة حيث يعملون هو سياسة تقليدية جدا وتكريم في الولايات المتحدة في منتصف القرن 19th ، بينما انتقلت الولايات المتحدة إلى اقتصاد صناعي مع شركات وطنية مثل بروكتر أمب غامبل، سكك حديد اكسبرس، سيرس أمب روباك، قادة هذه الشركات اعترفوا بأن شخصا ما يمكن أن تعمل للشركات لمدة 20 عاما زائد، والوصول إلى الشيخوخة، وبعد ذلك أي دخل بعد أن لم تعد قادرة على العمل. قرر زعماء شركات القرن التاسع عشر أن يضعوا جانبا الأسهم في الشركة التي من شأنها أن تعطى للموظف عندما تقاعد. في الواقع في أوائل القرن 20th، عندما فرضت الولايات المتحدة ضريبة الدخل على جميع المواطنين، واحدة من أكبر المناقشات كانت تحت قوانين الدخل الأمريكي الجديد آنذاك كيفية التعامل مع الأسهم جانبا لموظف من قبل صاحب العمل. هناك العديد من الترتيبات التي تؤدي إلى ملكية الأسهم للموظفين في الولايات المتحدة و إسوب هو مجرد مثال واحد، أو نموذج، على الرغم من أن نموذج ناجح جدا. يمكن للموظفين امتلاك الأسهم في الشركة حيث يعملون إما مباشرة من قبل مجرد شرائه. يمكن للموظفين أن يكونوا مالكين في الشركة حيث يعملون من خلال العمل في تعاونية مملوكة للموظف، من خلال منح خيارات الأسهم التي يتم تحويلها إلى الأسهم في مرحلة ما، من خلال المشاركة في خطة شراء الأسهم حيث يعملون، من خلال المشاركة في 401 ( ك) الخطة التي لديها أسهم الشركة كجزء من أصولها، أو من خلال كونها مشاركا في شركة إسوب برعاية إسوب. لا توجد دولة أخرى في العالم لديها قوانين تفرض عقوبات على ترتيب مماثل لاتفاق إسوب الأمريكي. ويرتبط كل من نموذج إسوب، وملكية أسهم الشركة في خطة 40I (k) بالنظام الأمريكي الفريد لخطط الادخار التقاعدية الخاصة. في الولايات المتحدة لا يوجد شرط بأن يقوم صاحب العمل في القطاع الخاص بتوفير خطط الادخار التقاعدية للموظفين. لا یمتلك الموظفون المشارکون في خطة إسوب، أو خطة 40I (k)، أسھم الشرکة مباشرة، ولکنھم یحصلون علی السھم، بشکل عام، عندما یتقاعدون أو یموتون أو یصبحون معاقین أو یتركون الشرکة للعمل في أماکن أخرى. وقد تم تطوير نموذج شراء أسهم الموظفين على نطاق واسع في منتصف القرن العشرين باعتباره في المقام الأول وسيلة لمواءمة مصالح الموظفين مع أرباب العمل. عادة ما يكون الموظف لديه المال المحتجزة من له أو لها شيك الأجر إلى الأسهم كوتورشاسيكوت الشركة بسعر محدد. عادة، الموظف لا يمكن كوتسلكوت له أو لها الأسهم كلما رغبت، ولكن هناك استثناءات لهذا النهج في بعض شركات شراء الأسهم. واحدة من الشركات الأمريكية الأكثر شهرة مع شراء الأسهم هي شركة الطيران الناجحة جنوب غرب الخطوط الجوية. في حين أن توفير المديرين التنفيذيين مدفوعة الأجر مع خيارات الأسهم وضعت في القرن ال 20، وتوفير لخيارات الأسهم الموظفين على نطاق واسع انطلقت حقا مع ازدهار نقطة في الولايات المتحدة وخاصة في الشركات التي تقع بالقرب من سان فرانسيسكو، كاليفورنيا، في 80s و 90s. في برنامج خيار الأسهم واسع النطاق، يتم إعطاء جميع موظفي الشركة خيار لشراء أسهم الشركة بسعر محدد، وبعد ذلك ببضع سنوات في وقت لاحق، يمكن للموظف شراء الأسهم بسعر أقل من القيمة السوقية للسهم ، وبالتالي الحصول على مكاسب مالية كبيرة. الشركات الشهيرة مع برامج خيار الأسهم واسعة النطاق الناجحة هي مايكروسوفت، وجوجل. إن العامل التعاوني المملوك للعامل، أو نموذج التعاوني في الولايات المتحدة لفترة طويلة أيضا. من الناحية الفنية، التعاونية ليست شركة مساهمة، وكل موظف لديه ملكية متساوية تقريبا، وصوت متساو في اختيار قادة التعاونيات والمديرين. وبالنسبة للعديد من العمال، فإن العامل الذي يمتلكه هو نموذج الملكية لموظفي كوترويكوت، حيث أنه يمنح مستوى عال من السيطرة على العمال مع ملكية العمال. ولكن لعدة أسباب، لم تكن التعاونيات المملوكة للعاملين قط قوة رئيسية في الاقتصاد الأمريكي، وتميل إلى الوجود، عندما تكون موجودة، في أرباب العمل الصغار، في كثير من الأحيان مع ما لا يزيد عن 20 موظفا. وهناك نماذج أكثر نجاحا من التعاونيات المملوكة للعاملين في أوروبا مما كانت عليه في الولايات المتحدة. متوسط ​​أمريكا الشمالية، وصناع القرار في الولايات المتحدة بالإضافة إلى وسائل الإعلام، لا يدركون مدى ملكية الأسهم الموظفين هناك في الولايات المتحدة لدينا ملكية الموظفين مؤسسة يساعد على دفع مسح ضخم كل أربع سنوات التي أجرتها جامعة شيكاغو التي لديها أسئلة حول ملكية الموظفين. وتشير أحدث البيانات إلى أن ما يقرب من 30 من القوة العاملة في القطاع الخاص في الولايات المتحدة لديها نوع من ملكية الأسهم في النماذج المذكورة أعلاه. ويظهر نفس الاستطلاع أن 15 إلى 20 حصة أخرى في نوع من خطة تقاسم الأرباح النقدية، أو ما يمكن للمرء أن ندعو في أوروبا، والمشاركة المالية، وما يطلق عليه البعض في الولايات المتحدة كوتشاريد كابيتاليسمكوت. وبعبارة أخرى، من السهل القول إن الموظفين في الولايات المتحدة يشاركون في برامج رأسمالية مشتركة تقدر قيمتها بعدة تريليونات يورو. نحن بليف في نموذج إسوب. هذا هو الشكل الأكثر نجاحا والأكثر استدامة لملكية الأسهم للموظفين في الولايات المتحدة على مدى ال 30 سنة الماضية، نقلت شركة إسوب المزيد من الملكية بنسبة أعلى من إجمالي حقوق المساهمين في الشركات إلى متوسط ​​أجور الموظفين من أي نموذج آخر ملكية الموظف.